Criptomoedas
Bitcoin (BTC)
A primeira e maior criptomoeda — reserva de valor digital com oferta limitada.
menu_bookO que é?
Bitcoin (BTC) é a primeira criptomoeda do mundo. O artigo que a descreve foi divulgado em 31 de outubro de 2008 por alguém sob o pseudônimo Satoshi Nakamoto, e o primeiro bloco da rede foi criado em 3 de janeiro de 2009. A proposta era um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto, sem depender de uma instituição financeira. No pico de outubro de 2025, o valor de todos os bitcoins emitidos passou de 2 trilhões de dólares. É chamado de ouro digital porque, como o ouro, é escasso: o protocolo limita a emissão a pouco menos de 21 milhões de unidades, das quais mais de 20 milhões já tinham sido emitidas em setembro de 2026.
settingsComo funciona?
O Bitcoin funciona em uma rede descentralizada chamada blockchain, um livro-razão público mantido por computadores espalhados pelo mundo. Quando alguém envia bitcoins, a transação é transmitida para a rede e agrupada com outras em um bloco. Os mineradores competem para resolver um problema computacional, e quem resolve primeiro adiciona o bloco à cadeia e recebe bitcoins novos mais as taxas das transações. Esse processo se chama proof-of-work e protege a rede sem um intermediário central. Não é preciso comprar um bitcoin inteiro: a menor unidade, o satoshi, equivale a 0,00000001 BTC. Dá para comprar em uma corretora de criptoativos, depositando reais, ou investir indiretamente por ETFs de Bitcoin negociados na B3.
warningRiscos
A volatilidade é extrema. Considerando as cotações em dólar da Bitstamp, o preço caiu cerca de 87% entre o pico de novembro de 2013 e o fundo de janeiro de 2015, 84% entre dezembro de 2017 e dezembro de 2018, 78% entre novembro de 2021 e novembro de 2022 e 54% entre outubro de 2025 e julho de 2026 — com altas fortes entre esses ciclos. Há risco regulatório, porque as regras podem mudar. Há risco tecnológico: em 2010, uma falha nas primeiras versões do software permitiu criar bitcoins fora das regras, e ela foi corrigida na versão 0.3.11. O risco de corretora é real: a FTX pediu falência em 11 de novembro de 2022, e a SEC acusou seu fundador de desviar bilhões de dólares de clientes. E, na custódia própria, quem perde a frase de recuperação perde o acesso aos bitcoins, sem banco ou suporte que possa devolvê-los.
water_dropLiquidez
O Bitcoin é negociado 24 horas por dia, todos os dias, em corretoras do mundo inteiro, sem pregão nem feriado. Na rede principal, os blocos saem em média a cada 10 minutos, e o tempo para uma transferência ser confirmada depende da taxa paga e de quantas confirmações o destinatário exige. A Lightning Network permite pagamentos rápidos e com taxas geralmente baixas. Dentro da corretora, compra e venda são imediatas; o prazo do saque em reais depende de cada empresa.
receipt_longTributação
Criptoativos custodiados no Brasil ou em carteira própria de residente: o lucro é isento quando o total vendido no mês, somando todos os criptoativos, não passa de R$ 35 mil; acima disso, o ganho paga 15% até R$ 5 milhões, 17,5% na parcela de R$ 5 milhões a R$ 10 milhões, 20% de R$ 10 milhões a R$ 30 milhões e 22,5% acima disso, com DARF (código 4600) até o último dia útil do mês seguinte. Trocar um criptoativo por outro também é venda. Criptoativos custodiados ou negociados por instituições no exterior seguem a Lei 14.754/2023: 15% na declaração anual, sem isenção. Na declaração, o Bitcoin vai no grupo 08 (Criptoativos), código 01, quando o valor de aquisição chega a R$ 5 mil. Desde julho de 2026, as prestadoras que atuam no Brasil informam as operações à Receita pela DeCripto; nas demais situações, o próprio investidor informa quando as operações do mês passam de R$ 35 mil.
personPara quem é indicado?
Indicado para investidores com perfil arrojado que entendem a tecnologia, aceitam ver o investimento cair pela metade ou mais e têm horizonte de longo prazo. Não é indicado para reserva de emergência, para dinheiro que você vai precisar em breve nem para quem não tolera perdas grandes. Invista apenas o que aceita perder e comece com valores pequenos enquanto aprende.
auto_awesomeCorretoras: Onde Comprar Bitcoin com Segurança
Corretoras de criptoativos (exchanges) são plataformas que permitem comprar, vender e guardar Bitcoin e outros criptoativos. Funcionam de forma parecida com corretoras de valores, com uma diferença importante: o dinheiro e os criptoativos deixados nelas não têm garantia do FGC.
No Brasil, as prestadoras de serviços de ativos virtuais passaram a precisar de autorização do Banco Central (Lei 14.478/2022 e Resolução BCB 520/2025, em vigor desde 2 de fevereiro de 2026). Quem já operava nessa data tem 270 dias para pedir a autorização. A resolução também exige que a prestadora separe os criptoativos dos clientes dos próprios.
Binance
Corretora global
Coinbase
Empresa listada na Nasdaq (COIN)
Kraken
Corretora americana
Mercado Bitcoin
Corretora brasileira
Os nomes acima são exemplos de corretoras conhecidas, não recomendação. Antes de escolher, compare:
| O que conferir | Por que importa |
|---|---|
| Autorização (ou pedido de autorização) no Banco Central | É a regra para prestar serviço de ativos virtuais no Brasil |
| Separação entre os criptoativos dos clientes e os da empresa | Protege você se a corretora tiver problemas financeiros |
| Prova de reservas | Mostra se a empresa tem os criptoativos que diz guardar para os clientes |
| Taxas de negociação e de saque | Mudam de uma corretora para outra e ao longo do tempo — veja na página oficial de taxas |
| Depósito e saque em reais (Pix, TED) | Define custo e prazo para entrar e sair |
| Informe para o Imposto de Renda | Facilita a declaração e a apuração do ganho |
Corretoras podem quebrar
A FTX pediu falência em 11 de novembro de 2022, e a SEC acusou seu fundador de desviar bilhões de dólares de clientes. Não deixe na corretora mais do que precisa para negociar; o restante pode ir para uma carteira própria.
auto_awesomeCustódia: Corretora vs Carteira Própria
Uma das decisões mais importantes ao investir em Bitcoin é onde guardar os seus. No mundo cripto há uma frase conhecida: "not your keys, not your coins" (se as chaves não são suas, as moedas não são suas). Enquanto o bitcoin está na corretora, quem controla as chaves é a corretora; você tem o direito de sacar.
Existem três formas principais de guardar Bitcoin:
- Custódia na corretora: a mais conveniente. A corretora cuida da segurança, mas, se for atacada, tiver problemas financeiros ou bloquear saques, você pode perder o acesso aos seus fundos.
- Carteiras de software: aplicativos como BlueWallet, Electrum ou Exodus, no celular ou no computador. Você controla as chaves privadas. É um meio-termo entre conveniência e segurança.
- Carteiras físicas (hardware wallets): dispositivos como Ledger e Trezor, que guardam as chaves privadas fora da internet. Mesmo que o computador seja invadido, as chaves continuam no dispositivo.
Conveniente. A corretora guarda. Risco se quebrar.
Você controla as chaves. No celular ou no computador.
Chaves fora da internet. Você é o único responsável.
Perdeu a frase de recuperação? Perdeu tudo.
Ao criar uma carteira própria, você recebe uma frase de recuperação (seed phrase), em geral de 12 ou 24 palavras. Ela é a única forma de recuperar os bitcoins se o dispositivo for perdido ou danificado. Não existe banco para ligar nem botão de desfazer. Guarde a frase em local seguro, em papel ou metal, nunca em foto no celular ou em arquivo digital.
Para quem está começando, manter valores pequenos na corretora é prático. Conforme o valor cresce, uma carteira física reduz o risco de depender de terceiros — em troca, toda a responsabilidade pela guarda passa a ser sua.
auto_awesomeETFs de Bitcoin: Investir pela Bolsa
Em 10 de janeiro de 2024, a SEC (a CVM americana) aprovou a listagem dos primeiros ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos, fundos que compram e guardam bitcoins de verdade. Entre eles estão o IBIT (iShares, da BlackRock), o FBTC (Fidelity) e o ARKB (Ark 21Shares).
Na B3, há ETFs de criptoativos negociados como ações:
HASH11
Índice de várias criptomoedas (Hashdex)
BITH11
Bitcoin (Hashdex)
QBTC11
Bitcoin (QR)
BITI11
Bitcoin (It Now)
Vantagens dos ETFs: são fundos registrados na CVM e negociados na B3, dispensam conta em corretora de cripto e a guarda de chaves, e podem ser comprados na mesma corretora das ações.
Desvantagens: cobram taxa de administração (informada no regulamento de cada fundo), você tem cotas de um fundo e não bitcoins, a negociação segue o horário da B3 e o retorno pode diferir do preço do BTC (tracking error).
ETFs são a porta de entrada mais simples
Se você quer exposição ao Bitcoin sem lidar com corretoras de cripto, carteiras e chaves privadas, os ETFs são o caminho mais simples: basta uma conta em corretora de valores. Segundo a Hashdex, o lucro na venda das cotas paga 15% de IR, apurado pelo próprio investidor e pago por DARF até o último dia útil do mês seguinte; a isenção de R$ 20 mil mensais vale só para ações.
auto_awesomeHalving e Ciclos de Mercado
O halving é o evento mais conhecido do calendário do Bitcoin. A cada 210.000 blocos (cerca de quatro anos), a recompensa dos mineradores por bloco cai pela metade. Isso reduz o ritmo de emissão de novos bitcoins.
Histórico de halvings (preços em dólar na Bitstamp):
| Halving | Data | Recompensa antes | Recompensa depois | Preço no dia | Pico depois do halving |
|---|---|---|---|---|---|
| 1º | 28/11/2012 | 50 BTC | 25 BTC | ~US$ 12 | ~US$ 1.160 (nov/2013) |
| 2º | 09/07/2016 | 25 BTC | 12,5 BTC | ~US$ 650 | ~US$ 19.670 (dez/2017) |
| 3º | 11/05/2020 | 12,5 BTC | 6,25 BTC | ~US$ 8.700 | ~US$ 69.000 (nov/2021) |
| 4º | 20/04/2024 | 6,25 BTC | 3,125 BTC | ~US$ 64.000 | ~US$ 126.270 (out/2025, máxima até set/2026) |
Recompensa dos mineradores cai pela metade
Menos bitcoins novos entram no mercado
Nos ciclos passados, o preço subiu nos meses seguintes
Mídia, novos investidores, especulação
Queda forte, mercado em baixa, medo
Preços mais baixos por um período
O pico veio 12 meses depois do primeiro halving e entre 17 e 18 meses depois do segundo, do terceiro e do quarto — neste, considerando a máxima até setembro de 2026. No terceiro ciclo, o preço voltou a superar o pico de 2021 em março de 2024, um mês antes do halving seguinte.
Padrões passados não garantem resultados futuros
Quatro halvings são uma amostra pequena, e o mercado mudou: a participação de fundos e ETFs cresceu, e juros, inflação e regulação pesam cada vez mais. Use o halving como referência histórica, não como previsão.
auto_awesomeTributação Detalhada no Brasil
A tributação depende de onde os criptoativos estão custodiados ou são negociados.
Custódia no Brasil ou carteira própria
Vendas de criptoativos de até R$ 35.000 no mês, somando todos os tipos (Bitcoin, outras criptomoedas, stablecoins, NFTs), são isentas. Esse limite considera o valor total vendido, não o lucro: se você vendeu R$ 40.000 em um mês, todo o ganho do mês é tributável, mesmo que o lucro tenha sido pequeno. Trocar um criptoativo diretamente por outro também conta como venda. Na carteira própria, o que define se o ativo está no Brasil é a residência do dono.
Alíquotas progressivas
| Parcela do ganho de capital | Alíquota |
|---|---|
| Até R$ 5 milhões | 15% |
| De R$ 5 milhões a R$ 10 milhões | 17,5% |
| De R$ 10 milhões a R$ 30 milhões | 20% |
| Acima de R$ 30 milhões | 22,5% |
Cada alíquota vale para a parcela do ganho dentro da faixa (Lei 8.981/1995, art. 21).
Custódia ou negociação por instituição no exterior
Desde 2024, os ganhos com criptoativos custodiados ou negociados por instituições localizadas no exterior entram na declaração anual e pagam 15%, sem faixa de isenção (Lei 14.754/2023). Perdas comprovadas podem compensar ganhos de aplicações no exterior.
Declaração anual obrigatória
Na ficha Bens e Direitos, o Bitcoin vai no grupo 08 (Criptoativos), código 01, quando o valor de aquisição chega a R$ 5.000. Informe a quantidade, o custo de aquisição em reais e onde está custodiado — o nome e o CNPJ da corretora, ou custódia própria.
DeCripto: quem informa as operações
Desde julho de 2026, pela Instrução Normativa RFB 2.291/2025 (DeCripto), as prestadoras de serviços de criptoativos que atuam no Brasil — inclusive estrangeiras que usam domínio .br, meios de pagamento locais como o Pix ou publicidade dirigida a brasileiros — informam à Receita as operações dos clientes. Nas demais corretoras estrangeiras, em plataformas descentralizadas ou sem intermediário, o próprio investidor informa sempre que as operações do mês passam de R$ 35.000.
Pagamento do imposto
O imposto sobre o ganho de capital é pago por DARF (código 4600) até o último dia útil do mês seguinte ao da venda com lucro. O atraso gera multa de 0,33% ao dia, limitada a 20%, mais juros pela Selic (Lei 9.430/1996, art. 61).
Não declarar pode custar caro
A Receita cruza as informações das prestadoras. Quando o imposto é cobrado em fiscalização, a multa é de 75% do valor devido; sobe para 100% em caso de sonegação, fraude ou conluio, e para 150% na reincidência — além dos juros (Lei 9.430/1996, art. 44). Deixar de entregar a DeCripto, quando obrigatória, também gera multa.
auto_awesomeChecklist: 5 Passos Antes de Investir em Bitcoin
Antes de comprar o primeiro satoshi, siga estes cinco passos:
Entenda o que é Bitcoin, blockchain e por que ele tem valor antes de colocar dinheiro
Corretora com autorização (ou pedido) no Banco Central, ou ETF na B3
Invista um valor que você aceitaria perder por completo
Decida se mantém na corretora ou transfere para carteira própria conforme o valor cresce
Evite decisões pelo preço do dia e guarde os registros para o Imposto de Renda
Estratégia DCA: compras regulares
DCA (Dollar Cost Averaging) é comprar um valor fixo periodicamente — toda semana ou todo mês —, independentemente do preço. Isso dilui o risco de comprar tudo no topo. Muitas corretoras oferecem compra recorrente automática.
balancePrós e Contras
thumb_upVantagens
- check_circleOferta limitada pelo protocolo a pouco menos de 21 milhões de unidades
- check_circleRede descentralizada — sem controle de um governo ou banco
- check_circleNegociação 24 horas por dia, 7 dias por semana
- check_circlePode ser comprado em frações pequenas (a menor unidade é 0,00000001 BTC)
- check_circleOpções de investimento direto ou por ETFs na B3
thumb_downDesvantagens
- cancelVolatilidade extrema (quedas de mais de 75% já aconteceram três vezes)
- cancelSem lastro em ativos reais nem garantia do FGC
- cancelPerda da frase de recuperação ou das chaves privadas é irreversível
- cancelRisco de a corretora quebrar ou ser atacada
- cancelMineração (proof-of-work) consome muita energia
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