Renda Fixa
CDB
Certificado de Depósito Bancário: você empresta ao banco e recebe juros. Veja como funciona — e o que muda quando quem aplica é o caixa de uma empresa.
menu_bookO que é?
O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título de renda fixa emitido por bancos. Ao investir em um CDB, você está emprestando dinheiro à instituição financeira, que se compromete a devolver o valor acrescido de juros em uma data futura. É um dos investimentos mais populares do Brasil pela simplicidade e segurança.
settingsComo funciona?
Ao aplicar em um CDB, o banco utiliza seu dinheiro para financiar operações de crédito e, em troca, paga uma remuneração que pode ser prefixada (taxa fixa definida no momento da aplicação), pós-fixada (atrelada a um indicador como o CDI) ou híbrida (parte fixa + parte atrelada à inflação). O mais comum é o CDB pós-fixado que rende um percentual do CDI, como 100% CDI ou 110% CDI.
warningRiscos
O principal risco é o de crédito — a possibilidade do banco emissor quebrar. Porém, o FGC (Fundo Garantidor de Créditos) protege investimentos de até R$ 250.000 por CPF, por instituição financeira ou conglomerado, o que torna o CDB muito seguro para a maioria dos investidores. Bancos menores costumam oferecer taxas mais altas justamente por terem um risco de crédito ligeiramente maior.
water_dropLiquidez
Varia conforme o título. CDBs de liquidez diária permitem resgate a qualquer momento (ideais para reserva de emergência). CDBs com vencimento fixo exigem que o investidor espere o prazo — geralmente 1 a 5 anos. Quanto maior o prazo, maior tende a ser a rentabilidade oferecida.
receipt_longTributação
Os rendimentos são tributados pelo Imposto de Renda seguindo a tabela regressiva: 22,5% para aplicações de até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. Há também IOF para resgates nos primeiros 30 dias (alíquota regressiva que vai de 96% a 0%).
personPara quem é indicado?
Indicado para investidores conservadores que buscam segurança com rentabilidade superior à poupança — e para o caixa de empresas, onde o CDB de liquidez diária costuma ser a alternativa a deixar a sobra parada na conta corrente. Serve para reserva de emergência (liquidez diária) e para objetivos com data conhecida (CDBs com vencimento). Iniciantes se beneficiam da simplicidade do produto.
categoryTipos de CDB
Prefixado
Taxa fixa contratada
Pós-fixado
Atrelado ao CDI
Híbrido
IPCA + taxa fixa
CDB Prefixado
Você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. A taxa é definida no momento da aplicação e não muda.
Exemplo prático: CDB Prefixado a 14% ao ano. Se você investir R$ 10.000 por 2 anos, sabe que o rendimento bruto será de aproximadamente R$ 2.996 (antes do IR). Não importa se o CDI subir ou cair nesse período.
Quando escolher: quando a taxa Selic está alta e há expectativa de queda nos juros. Você "trava" a taxa boa de hoje para o futuro.
Atenção ao cenário
Se a Selic subir depois que você investiu, seu prefixado vai render menos que o CDI. Por isso, CDB prefixado combina com cenários de queda de juros.
CDB Pós-fixado (CDI)
O mais popular do mercado. A rentabilidade acompanha o CDI, que anda muito próximo da Selic. Se a Selic sobe, seu rendimento sobe junto.
Exemplo prático: CDB 110% CDI com o CDI a 13,90% (setembro de 2026). Sua rentabilidade bruta será de aproximadamente 15,29% ao ano. Se o CDI cair para 12%, sua rentabilidade ajusta automaticamente para 13,20%.
Quando escolher: quando a Selic está em trajetória de alta ou você quer proteção contra oscilações. Ideal para reserva de emergência (com liquidez diária) e para quem não quer se preocupar com cenário de juros.
CDB Híbrido (IPCA+)
Combina uma taxa fixa com a variação do IPCA. Garante ganho real acima da inflação.
Exemplo prático: CDB IPCA + 7% ao ano. Se a inflação for de 5%, sua rentabilidade bruta será de 12,35% (a conta é 1,07 × 1,05, e não a soma). Se a inflação subir para 8%, sua rentabilidade sobe para 15,56%. Seu poder de compra está sempre protegido.
Quando escolher: para objetivos de longo prazo (aposentadoria, faculdade dos filhos). A proteção contra inflação é essencial em horizontes de 3+ anos.
Resumo rápido
Prefixado = certeza do retorno. Pós-fixado = acompanha o mercado. Híbrido = proteção contra inflação. Na dúvida, diversifique entre os três tipos.
auto_awesomeO CDB no caixa da empresa
Quem investe como pessoa física pergunta onde aplicar o dinheiro. Quem cuida do caixa de uma empresa pergunta outra coisa: quanto desse dinheiro pode sair da conta sem apertar o capital de giro — e por quanto tempo. A resposta não vem da taxa que o banco oferece; vem da projeção de caixa.
Três coisas mudam quando o titular é um CNPJ.
1. A garantia do FGC conta pela raiz do CNPJ
O Fundo Garantidor de Créditos cobre CDB e RDB para pessoa jurídica também, mas o teto de R$ 250 mil é contado pelos oito primeiros dígitos do CNPJ, contra a mesma instituição ou contra todas as instituições do mesmo conglomerado financeiro.
Matriz e filiais dividem um teto só
Empresa com filiais tem um CNPJ raiz e vários sufixos. Para o FGC, é tudo a mesma titularidade: aplicar R$ 150 mil pela matriz e R$ 150 mil por uma filial no mesmo banco não dá R$ 300 mil garantidos — dá R$ 250 mil, e R$ 50 mil descobertos. O mesmo vale para bancos diferentes que pertençam ao mesmo conglomerado.
2. A retenção na fonte é a mesma — o que ela significa depende do regime
Os rendimentos sofrem a mesma retenção na fonte, pela tabela regressiva do art. 1º da Lei nº 11.033/2004: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360, 17,5% de 361 a 720 e 15% acima de 720 dias. O que muda para a empresa é o que essa retenção significa — e isso depende do regime (Regulamento do Imposto de Renda, art. 858):
| Regime da empresa | O imposto retido na fonte é | O que isso quer dizer |
|---|---|---|
| Simples Nacional, ou empresa isenta | definitivo | o imposto sobre o rendimento acaba ali, como na pessoa física |
| Lucro presumido ou arbitrado | antecipação | o rendimento entra na base do IRPJ e da CSLL (Lei nº 9.430/1996, arts. 25, II, e 29, II), e o imposto retido é descontado do devido (art. 51, parágrafo único) |
| Lucro real | antecipação | o rendimento integra o lucro real (Lei nº 8.981/1995, art. 76, § 2º), e o imposto retido é deduzido no encerramento do período (art. 76, I) |
Fora do Simples, a tabela regressiva não é a conta final
No lucro presumido e no real, o rendimento é tributado com as demais receitas da empresa, e o que foi retido entra como crédito. Comparar aplicações pelo "líquido de IR" da tabela, como faz a pessoa física, dá um número que a empresa não vai ver. Leve a conta ao contador.
Em junho de 2025 a Medida Provisória nº 1.303 propôs substituir essa tabela por uma alíquota única de 17,5%, e isso circulou bastante. A MP teve a vigência encerrada sem virar lei, e a tabela regressiva continua valendo. Se você encontrar um texto dizendo que a tributação da renda fixa virou alíquota única, ele está desatualizado — confira a data em que foi escrito.
3. Para empresa, o prazo pesa mais que a taxa
No Simples, a tabela regressiva premia quem fica mais tempo; em qualquer regime, o IOF dos primeiros 30 dias pune quem sai cedo. Para pessoa física isso é uma escolha. Para empresa, é uma restrição: dinheiro de capital de giro não escolhe quando precisa voltar.
Na prática, o caixa de uma PME costuma se dividir em três camadas, e cada uma admite um prazo diferente:
As três camadas do caixa
Giro do mês
Paga folha e fornecedor. Liquidez diária, sem prazo.
Reserva
Cobre o imprevisto. Liquidez diária, mas raramente usada.
Sobra com data
Só é necessária em uma data conhecida. Aceita prazo.
A primeira camada não deveria sair de liquidez diária por causa de meio ponto a mais. A terceira é onde o prazo longo compensa — e só dá para saber o tamanho dela olhando o fluxo de caixa projetado, não o extrato de hoje.
A conta que vem antes da escolha do CDB
Antes de comparar taxas, responda: nas próximas 12 semanas, qual é o menor saldo projetado do caixa? O que estiver acima desse piso é o que pode ser aplicado com prazo. Essa projeção é exatamente o que o módulo Financeiro do Gestão MVD monta a partir das contas a pagar e a receber que você já lança.
auto_awesomeComo Comparar CDBs
Escolher entre dois CDBs exige analisar 5 fatores além da taxa.
1. Taxa oferecida vs CDI
A taxa isolada não diz tudo. Compare sempre em termos de percentual do CDI para ter uma base comum.
| CDB | Taxa | % CDI equivalente (CDI a 13,90%, set/2026) |
|---|---|---|
| Banco Grande — liquidez diária | 100% CDI | 100% CDI |
| Banco Médio — 2 anos | 110% CDI | 110% CDI |
| Banco Pequeno — 3 anos | 120% CDI | 120% CDI |
| Prefixado 14% a.a. | 14% | ~100,7% CDI |
2. Prazo e liquidez
Taxas maiores geralmente exigem prazos maiores e sem liquidez diária. Pergunte: "Eu vou precisar desse dinheiro antes do vencimento?"
Se a resposta for "talvez", prefira liquidez diária mesmo com taxa menor.
3. Rating do banco emissor
Banco pagando muito acima do CDI? Investigue.
Taxa muito acima da oferecida por outros bancos para o mesmo prazo costuma refletir maior risco de crédito do emissor. Se for investir, respeite o limite de R$ 250.000 do FGC por instituição.
4. Proteção do FGC
O FGC cobre até R$ 250.000 por CPF, por instituição ou conglomerado, e até R$ 1 milhão no total a cada 4 anos. Nunca invista mais que R$ 250 mil em CDBs de um mesmo banco.
5. Exemplo prático: CDB 110% CDI vs CDB 120% CDI
| Critério | CDB 110% CDI (Banco Médio) | CDB 120% CDI (Banco Pequeno) |
|---|---|---|
| Banco | Rating AA | Rating BBB |
| Prazo | 2 anos | 3 anos |
| Liquidez | Sem liquidez diária | Sem liquidez diária |
| FGC | Sim | Sim |
| Risco | Baixo | Baixo-moderado |
| Rentabilidade bruta (R$ 10k, CDI a 13,90%) | ~R$ 3.292 | ~R$ 5.885 |
Conclusão: o CDB 120% CDI rende mais, mas exige 1 ano a mais de prazo e um banco com rating inferior. Se o valor estiver dentro do limite do FGC, pode ser uma boa escolha para dinheiro que você não vai precisar em 3 anos.
auto_awesomeSimulação de Rentabilidade
Quanto rendem R$ 10.000 investidos em diferentes tipos de CDB? Considere o CDI de 13,90% ao ano (setembro de 2026) e, como hipótese, IPCA de 4,2% ao ano (o acumulado em 12 meses até agosto de 2026 foi de 4,22%).
R$ 11.390
100% CDI (1 ano, bruto)
R$ 11.529
110% CDI (1 ano, bruto)
R$ 11.668
120% CDI (1 ano, bruto)
Tabela comparativa: rendimento bruto e líquido
Valores aproximados para investimento de R$ 10.000. CDI a 13,90% a.a. (set/2026), IPCA suposto de 4,2% a.a. IR de 20% em 6 meses, 17,5% em 1 ano e 15% em 2 anos.
| Tipo de CDB | 6 meses (bruto) | 6 meses (líquido) | 1 ano (bruto) | 1 ano (líquido) | 2 anos (bruto) | 2 anos (líquido) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100% CDI | R$ 10.672 | R$ 10.538 | R$ 11.390 | R$ 11.147 | R$ 12.973 | R$ 12.527 |
| 110% CDI | R$ 10.737 | R$ 10.590 | R$ 11.529 | R$ 11.261 | R$ 13.292 | R$ 12.798 |
| 120% CDI | R$ 10.802 | R$ 10.641 | R$ 11.668 | R$ 11.376 | R$ 13.614 | R$ 13.072 |
| Prefixado 14% | R$ 10.677 | R$ 10.542 | R$ 11.400 | R$ 11.155 | R$ 12.996 | R$ 12.547 |
| IPCA + 7% | R$ 10.559 | R$ 10.447 | R$ 11.149 | R$ 10.948 | R$ 12.431 | R$ 12.066 |
Observe o impacto do IR
No prazo de 6 meses (181 a 360 dias), o IR é de 20% sobre o rendimento — até 180 dias, seria de 22,5%. Em 2 anos, cai para 15%. Essa diferença de 5 a 7,5 pontos percentuais pode representar centenas de reais a mais no seu bolso. Por isso, CDBs de prazo mais longo tendem a render mais — tanto pela taxa quanto pelo IR menor.
Como ler a tabela
- Bruto = rendimento total antes do Imposto de Renda
- Líquido = o que efetivamente cai na sua conta após desconto do IR
- O IR é cobrado automaticamente no resgate (retido na fonte)
- O IOF só incide nos primeiros 30 dias e não aparece na tabela acima
auto_awesomeTabela de IR Regressivo
O Imposto de Renda sobre CDBs segue a tabela regressiva: quanto mais tempo você mantém o investimento, menos imposto paga.
| Prazo da aplicação | Alíquota de IR | Exemplo: rendimento de R$ 1.000 |
|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | Você paga R$ 225 de IR |
| 181 a 360 dias | 20,0% | Você paga R$ 200 de IR |
| 361 a 720 dias | 17,5% | Você paga R$ 175 de IR |
| Acima de 720 dias | 15,0% | Você paga R$ 150 de IR |
Quanto mais tempo, menos imposto
Até 180 dias
IR de 22,5%
181-360 dias
IR de 20,0%
361-720 dias
IR de 17,5%
Acima de 720 dias
IR de 15,0%
A marca dos 720 dias
O ponto ideal para CDBs sem liquidez diária é acima de 720 dias (cerca de 2 anos). Nesse prazo, você paga a menor alíquota possível (15%) e geralmente consegue taxas mais altas. Se puder esperar 2 anos, seu rendimento líquido melhora significativamente em relação a aplicações de curto prazo.
IOF nos primeiros 30 dias
Além do IR, resgates feitos nos primeiros 30 dias sofrem cobrança de IOF com alíquota regressiva diária. No dia 1, o IOF é de 96% sobre o rendimento. No dia 29, cai para 3%. A partir do dia 30, não há mais IOF.
Regra prática: evite resgatar qualquer CDB antes de 30 dias. Se precisar de liquidez imediata, mantenha parte do dinheiro na conta corrente ou em CDB de liquidez diária que você não pretende resgatar tão cedo.
auto_awesomeCDB vs Outros Investimentos
Como o CDB se compara a outras opções populares de renda fixa?
| Critério | CDB | Tesouro Selic | LCI/LCA | Poupança |
|---|---|---|---|---|
| Rentabilidade | Definida pelo banco (percentual do CDI, prefixada ou IPCA + taxa) | Acompanha a Selic (antes de IR e da custódia acima de R$ 10 mil) | Definida pelo banco | 0,5% ao mês + TR (com Selic acima de 8,5%) |
| Imposto de Renda | Sim (tabela regressiva) | Sim (tabela regressiva) | Isento | Isento |
| FGC | Sim (até R$ 250 mil) | Não (garantia do Tesouro Nacional) | Sim (até R$ 250 mil) | Sim (até R$ 250 mil) |
| Liquidez | Diária ou no vencimento | Diária (mesmo dia útil se pedido até 13h; senão, D+1) | Depois do prazo mínimo, conforme o título | Imediata |
| Investimento mínimo | Definido pelo banco | 1% do preço do título (~R$ 198 no Tesouro Selic 2029 em 10/09/2026) | Definido pelo banco | Definido pelo banco |
| Indicado para | Reserva ou médio prazo | Reserva de emergência | Médio prazo (isenção IR) | Quem quer simplicidade |
CDB vs LCI/LCA: cuidado com a comparação
Um CDB de 110% CDI com IR pode render menos que uma LCI de 90% CDI sem IR. Para comparar, calcule o rendimento líquido: CDB 110% CDI com IR de 15% (prazo longo) = 110% x 0,85 = 93,5% CDI líquido. Se a LCI paga 92% CDI isento, o CDB ainda ganha por pouco. Mas se o prazo for curto (IR de 22,5%), a LCI vence: 110% x 0,775 = 85,25% CDI líquido.
Quando cada um é melhor
- CDB com liquidez diária: melhor que poupança para reserva de emergência (rende mais, mesmo com IR)
- Tesouro Selic: alternativa ao CDB para reserva — sem FGC, mas garantido pelo governo federal
- LCI/LCA: costuma ser melhor que CDB para prazos de 6 meses a 2 anos, pois a isenção de IR compensa a taxa menor (e 6 meses é o prazo mínimo delas)
- Poupança: só vale se o valor for muito pequeno ou se você precisa de simplicidade absoluta
auto_awesomeChecklist: Como Escolher um CDB
5 passos para escolher o CDB ideal
Defina o objetivo
Reserva de emergência? Meta de médio prazo? Aposentadoria? Isso define prazo e liquidez.
Escolha o tipo
Pós-fixado (CDI) para curto prazo. Prefixado para travar taxa alta. IPCA+ para longo prazo.
Compare taxas líquidas
Desconte o IR da taxa bruta. Compare CDB com LCI/LCA isentos. Use a fórmula: taxa x (1 - alíquota IR).
Verifique o emissor
Consulte o rating do banco. Respeite o limite de R$ 250 mil do FGC por instituição. Diversifique entre bancos.
Confirme prazo e liquidez
Tem certeza que não vai precisar do dinheiro? Se houver dúvida, prefira liquidez diária mesmo com taxa menor.
Dica final
Não existe CDB perfeito para todo mundo. O melhor CDB é aquele que se encaixa no seu objetivo, no seu prazo e no seu perfil de risco. Comece simples: um CDB 100% CDI com liquidez diária para sua reserva de emergência. Depois, conforme ganha confiança, explore prazos maiores e taxas melhores.
balancePrós e Contras
thumb_upVantagens
- check_circleProtegido pelo FGC até R$ 250.000
- check_circleRentabilidade superior à poupança
- check_circleOpções com liquidez diária disponíveis
- check_circleFácil de investir em qualquer corretora
- check_circleVariedade de prazos e indexadores
thumb_downDesvantagens
- cancelImposto de Renda sobre os rendimentos
- cancelIOF para resgates em menos de 30 dias
- cancelCDBs sem liquidez diária travam o capital até o vencimento
- cancelTaxas mais altas costumam vir com prazo maior, sem liquidez diária ou de emissor de mais risco
auto_awesomeArtigos Relacionados
Os Cortes da Selic em 2026: O Que Muda nos Seus Investimentos e na Sua Empresa
Em 16 de setembro de 2026, o Copom cortou a Selic para 13,75% ao ano, o quinto corte seguido. Veja o que isso muda na renda fixa, nos FIIs e no crédito da sua empresa.
Selic em Queda: Como Reposicionar Seus Investimentos na Transição de 2026
Com a Selic em 13,75% depois de cinco cortes seguidos em 2026, o cenário muda para investidores e gestores. Entenda como cada classe de ativo reage e como fazer a transição com método.
Tendências de Investimentos para 2026: O que Esperar do Mercado
Com a Selic em 13,75% depois de cinco cortes, a renda fixa ainda paga juro real alto, mas a Bolsa caiu 18,12% na última semana de outubro. Veja o panorama de 2026 e o que observar em cada classe.
Simule este investimento
Use nossa calculadora de juros compostos para projetar quanto seu dinheiro pode render em CDB.
Abrir Calculadora