Três datas que caem em cima do caixa
Em 2026, o calendário juntou as duas pontas do mês. A Black Friday cai na sexta-feira, 27 de novembro. Três dias depois, na segunda-feira, 30 de novembro, vence a 1ª parcela do 13º salário. E a 2ª parcela tem prazo em 20 de dezembro, um domingo, o que puxa o pagamento para a sexta, 18 de dezembro.
Para quem vende no varejo, a sequência parece boa: a maior data de vendas do ano vem logo antes da folha mais pesada. O problema é que vender não é receber. Boa parte do que a Black Friday fatura entra no cartão de crédito, sobretudo no parcelado, e esse dinheiro cai na conta semanas depois. A folha, não: tem dia marcado e multa por trabalhador se atrasar.
Este guia é para o dono de PME que vai fazer a conta nas próximas três semanas. Ele mostra o que a lei manda pagar e quando, quando cada meio de pagamento vira dinheiro, um exemplo semana a semana e o que mudou desde o fim de outubro com os juros e o dólar.
27/11
Black Friday de 2026, uma sexta-feira
30/11
último dia para pagar a 1ª parcela do 13º, uma segunda-feira
18/12
último dia útil para a 2ª parcela e o INSS do 13º, porque 20/12 é domingo
13,75%
Selic mantida pelo Copom em 4/11/2026, depois de cinco cortes no ano
O que a lei manda pagar, e quando
O 13º sai em duas parcelas, e a Lei 4.749/1965 fixa as datas:
- 1ª parcela, o adiantamento: entre fevereiro e novembro, de uma vez, no valor de metade do salário recebido no mês anterior (art. 2º). Quem paga em novembro adianta metade do salário de outubro. O empregador não precisa pagar todo mundo no mesmo mês (§ 1º), e quem pediu em janeiro pode ter recebido a parcela junto com as férias (§ 2º). Para os demais, 30 de novembro é o último dia.
- 2ª parcela: até 20 de dezembro (art. 1º), descontado o que já foi adiantado. Em 2026, o dia 20 é domingo, então o pagamento tem de sair antes: até sexta, 18 de dezembro.
A 1ª parcela sai sem descontos: o INSS e o imposto de renda do empregado são retidos na 2ª, sobre o 13º inteiro. Por isso a 2ª parcela líquida que o funcionário recebe é menor que a 1ª, mas, para o caixa da empresa, o total é o mesmo: o que não vai para o funcionário vai para o governo.
Além das parcelas, saem do caixa os encargos:
| O que sai | Quanto | Até quando | De onde vem a regra |
|---|---|---|---|
| 1ª parcela do 13º | Metade do salário de outubro, sem descontos | Segunda, 30/11 | Lei 4.749/1965, art. 2º |
| Salário de novembro | A folha normal do mês | 5º dia útil de dezembro | CLT, art. 459, § 1º |
| 2ª parcela do 13º | O 13º inteiro menos o adiantamento, já com o INSS e o IR do empregado retidos | Sexta, 18/12 (o dia 20 é domingo) | Lei 4.749/1965, art. 1º |
| INSS sobre o 13º | A parte retida do empregado e, conforme o regime da empresa, a patronal | Sexta, 18/12: o dia 20 ou o dia útil bancário anterior | Lei 8.620/1993, art. 7º |
| FGTS sobre o 13º | 8% do valor | O da folha anual do 13º vence até 20/01/2027; o do adiantamento segue a guia em que ele foi declarado | Lei 8.036/1990 e Nota Orientativa FGTS Digital nº 11/2025 |
Duas observações sobre a tabela. Na empresa do Simples Nacional, a contribuição patronal vai dentro do DAS em quase todos os anexos; a exceção é o Anexo IV, que recolhe a parte patronal por fora. E a conta da folha de cada pessoa, como 13º proporcional para quem entrou no ano e média de horas extras e comissões, fica com quem faz a sua folha. O que interessa aqui é quando o dinheiro sai.
Atrasar o 13º não é uma opção barata: a Lei 7.855/1989 prevê multa para quem descumpre a lei do 13º, cobrada por trabalhador prejudicado e em dobro na reincidência (art. 3º).
O dinheiro da Black Friday chega depois da folha
Agora o outro lado. Cada meio de pagamento vira dinheiro num prazo diferente, e é esse prazo, não o faturamento, que decide se a Black Friday ajuda a pagar o 13º.
| Como o cliente paga | Quando o dinheiro entra na conta | Ajuda a pagar a 1ª parcela, em 30/11? |
|---|---|---|
| Pix | Na hora | Sim |
| Dinheiro | Na hora, no caixa da loja | Sim |
| Cartão de débito | Em geral no dia útil seguinte | Sim |
| Crédito à vista | Em cerca de 30 dias, conforme o contrato com a credenciadora | Não: cai perto do Natal |
| Crédito parcelado pela loja | Uma parcela por mês, no calendário das parcelas | Não: a primeira cai perto do Natal, e as outras em 2027 |
Os prazos do cartão seguem o contrato com a credenciadora, a empresa da maquininha, e mudam de uma para outra. A Cielo, por exemplo, diz que o prazo padrão do crédito à vista costuma ser de 30 dias e que o parcelado entra mês a mês, no prazo acordado em contrato. Confira o seu no aplicativo ou no contrato, porque é esse número que entra na conta.
A recomendação do Sebrae-SP vai na mesma linha. Em reportagem de 26 de outubro, a analista de negócios Évelly Moraes diz que a empresa com capital de giro curto tende a fazer melhor concentrando o esforço em uma data só, a campanha de 11/11 ou a Black Friday, em vez de dividir estoque e caixa entre as duas. A reportagem também lembra de reservar dinheiro para fornecedores, despesas fixas e as contas de dezembro, porque o que se vende nos canais de venda pode demorar a ser recebido.
E o tamanho da data é grande. A Confi, por meio da Neotrust, com o E-Commerce Brasil, projeta R$ 13,3 bilhões no comércio eletrônico entre 26 e 29 de novembro de 2026, alta de 20,7% sobre os mesmos quatro dias de 2025, com 69,4 milhões de produtos vendidos, segundo o Gironews de 14 de outubro. É uma projeção do comércio eletrônico, feita antes da alta do dólar de 26 de outubro, e não fala da loja física nem do seu negócio. Serve para mostrar que o cliente vai comprar; quando o dinheiro dele chega é outra conta.
Pode cobrar menos no Pix?
Pode. A Lei 13.455/2017 autoriza diferenciar o preço pelo prazo ou pelo meio de pagamento (art. 1º), e anula cláusula de contrato com a credenciadora que proíba isso. Um preço menor no Pix antecipa dinheiro para antes de 30/11 e evita a taxa do cartão. A mesma lei obriga a informar o desconto em local e formato visíveis ao consumidor (art. 2º, que incluiu o art. 5º-A na Lei 10.962/2004).
A conta semana a semana: um exemplo
Para ver o problema com números, imagine uma loja de roupas e calçados hipotética, no Simples Nacional, no anexo do comércio, com seis funcionários e folha bruta de R$ 15.000 em outubro, todos com o ano inteiro de casa. O 13º de todos soma R$ 15.000: R$ 7.500 de 1ª parcela em 30/11 e R$ 7.500 brutos na 2ª, dos quais sai o INSS e o IR retidos.
A loja espera vender R$ 40.000 entre 26 e 29 de novembro: R$ 14.000 no Pix e em dinheiro, e R$ 26.000 no crédito, parcelados em três vezes. Para isso, comprou reposição na semana anterior. A conta, começando na segunda, 9 de novembro, com R$ 12.000 no banco, fica assim:
| Período | Entra | Sai | Saldo no fim |
|---|---|---|---|
| Hoje, 9/11 | — | — | R$ 12.000 |
| 9 a 15/11 | R$ 18.000 | R$ 20.000 | R$ 10.000 |
| 16 a 22/11 | R$ 17.000 | R$ 24.000, com a reposição para a Black Friday | R$ 3.000 |
| 23 a 29/11 | R$ 31.000, com R$ 14.000 de Pix e dinheiro da Black Friday | R$ 9.000 | R$ 25.000 |
| 30/11 | — | R$ 7.500 da 1ª parcela do 13º | R$ 17.500 |
| 1º a 18/12 | R$ 34.000 de recebíveis de outubro e novembro e vendas de dezembro | R$ 44.500: salário de novembro, 2ª parcela com o INSS retido, fornecedores, DAS e contas | R$ 7.000 |
O resultado é positivo nas seis linhas, e é aí que mora o risco. Repare em três coisas:
- O ponto mais baixo não é o 13º. É a semana de 16 a 22 de novembro, quando a reposição já saiu e a venda ainda não aconteceu: sobram R$ 3.000.
- Os R$ 26.000 do crédito da Black Friday não aparecem até 18/12. A primeira das três parcelas cai perto do Natal, e as outras, em janeiro e fevereiro de 2027.
- Uma decisão vira o sinal. Se o dono usar os R$ 14.000 do Pix e do dinheiro para reabastecer o estoque do Natal, o saldo de 18/12 passa de R$ 7.000 positivos para R$ 7.000 negativos, no mesmo dia da 2ª parcela e do INSS.
O FGTS também entra na conta
O FGTS de 8% sobre o 13º, R$ 1.200 no exemplo, não está na tabela porque o vencimento depende de como a folha foi declarada. O do adiantamento, R$ 600 no exemplo, costuma ir na guia da competência de novembro, com vencimento perto de 20 de dezembro, um domingo: se cair até o dia 18, o saldo do exemplo desce para cerca de R$ 6.400. O FGTS da folha anual do 13º vence até 20 de janeiro do ano seguinte, segundo a Nota Orientativa FGTS Digital nº 11/2025, e quem desliga alguém em dezembro antecipa esse prazo para o das verbas rescisórias. Confirme as datas da sua guia com quem faz a folha.
A tabela é conservadora em um ponto: põe até o dia 18 tudo o que vence em dezembro, embora o DAS de novembro e o imposto de renda retido do 13º vençam depois. Os números são inventados, mas o desenho é o de quase todo varejo em novembro: o dinheiro sai antes da venda, e a venda vira dinheiro depois da folha. Quem olha só o saldo de hoje não vê o buraco de 18 de dezembro, e quem olha só o faturamento da Black Friday acha que ele não existe.
Juros parados e dólar mais alto: o que mudou desde outubro
Duas coisas pioraram a conta desde o fim de outubro.
O crédito não vai baratear antes do 13º. Em 4 de novembro de 2026, o Copom manteve a Selic em 13,75% ao ano e interrompeu a sequência de cinco cortes iniciada em março. A meta em vigor até a reunião de dezembro está na série do Banco Central que a MVD publica. O Boletim Focus de 3 de novembro, coletado antes da decisão, passou a projetar 13,5% no fim de 2026, ante 13,25% na semana anterior, segundo a Agência Brasil. Na prática, o mercado ainda espera um corte de 0,25 ponto na reunião de 8 e 9 de dezembro, mas ele mal chegaria às linhas de capital de giro antes do dia 18: para este 13º, o crédito custa o que custa hoje. Os efeitos da Selic no custo do dinheiro da empresa estão no guia sobre Selic alta e o caixa da empresa.
A reposição ligada ao dólar ficou mais cara. A PTAX de venda, a cotação oficial do Banco Central, foi de R$ 5,0377 em 23 de outubro para R$ 5,5013 em 6 de novembro, alta de cerca de 9% em duas semanas (série histórica). O mesmo Focus subiu a projeção do dólar no fim do ano de R$ 5,05 para R$ 5,34. Para quem revende produto importado ou com insumo cotado em dólar, a próxima compra pode vir com preço novo, e o desconto planejado em outubro pode ter ficado grande demais.
O calendário até o fim do ano
Alta do dólar
A PTAX salta de R$ 5,0377, em 23/10, para R$ 5,5007
Copom mantém a Selic
13,75% ao ano, depois de cinco cortes em 2026
Campanha do 11.11
Primeira data promocional de novembro; a Confi projeta R$ 3,17 bilhões no comércio eletrônico
Black Friday
Sexta-feira; o Pix, o dinheiro e o débito chegam até a folha, o crédito não
1ª parcela do 13º
Metade do salário de outubro, sem descontos
Última reunião do Copom no ano
Nova decisão sobre a Selic
2ª parcela e INSS do 13º
O prazo legal é 20/12, um domingo
Desconto que cabe no caixa
O desconto da Black Friday é pago com margem, e margem é o que paga o 13º. Por isso vale fazer a conta antes de escolher a etiqueta. Numa loja com margem bruta de 40%, a mercadoria que se vende por R$ 100 custou R$ 60. Cada ponto de desconto sai inteiro dos R$ 40:
| Desconto | Lucro bruto a cada R$ 100 de preço cheio | Quanto a mais precisa vender para empatar |
|---|---|---|
| Sem desconto | R$ 40 | — |
| 10% | R$ 30 | 33% a mais |
| 20% | R$ 20 | 100% a mais: o dobro |
| 30% | R$ 10 | 300% a mais: o quádruplo |
A conta ainda não inclui a taxa do cartão nem a da antecipação, que tiram mais um pedaço. Se a sua margem for menor que 40%, o efeito é mais forte. A calculadora de markup e margem da MVD refaz a tabela com os seus números.
Com isso, três escolhas ficam mais claras:
- Desconto por produto, não na loja inteira. O desconto grande vai para o que tem margem maior ou para o estoque parado, que já está custando dinheiro.
- Uma data, não duas. Com caixa curto, a orientação do Sebrae-SP de escolher entre o 11.11 e a Black Friday evita comprar reposição duas vezes.
- Preço menor no Pix em vez de mais parcelas. Parcelar em mais vezes empurra o dinheiro para 2027; o Pix traz para antes de 30/11.
Se a ideia é trazer o cliente de volta, e não só vender barato, o guia da Semana do Cliente mostra como montar uma campanha que não depende de desconto.
Se a conta não fechar: a ordem das saídas
Se a projeção mostrar saldo negativo em alguma semana, o pior momento para descobrir é a véspera. Com duas ou três semanas de antecedência, há saídas melhores que o cheque especial, e a ordem importa porque o custo cresce a cada degrau:
Do mais barato ao mais caro
1. Mude a data das saídas que dá para mudar
Negocie com o fornecedor da reposição de dezembro um prazo que passe do dia 18; peça antes de comprar, não depois
2. Traga entradas para antes
Cobre o que está vencido e ofereça preço menor no Pix na Black Friday
3. Antecipe só o que falta, da parcela mais próxima
Antecipar a parcela que vence em dias custa pouco; antecipar o recebível inteiro custa muito mais
4. Capital de giro, com o custo efetivo na mão
Compare o custo efetivo total das propostas; com a Selic em 13,75%, o crédito segue caro
5. Cheque especial e rotativo do cartão, nunca
Estão entre as linhas de crédito mais caras e viram dívida de janeiro
O passo 3 merece um número. Suponha, como hipótese, uma taxa de antecipação de 2% ao mês. Na loja do exemplo, com os R$ 26.000 todos em três parcelas, antecipar o crédito da Black Friday logo depois da venda custaria cerca de R$ 1.040, 4% do valor, porque a parcela de fevereiro é antecipada por três meses. No cenário em que o Pix e o dinheiro viraram estoque, antecipar só os R$ 7.000 que faltariam em 18/12, tirados da primeira parcela, que já está a cerca de dez dias de cair, custaria perto de R$ 47. As contas são simplificadas, a juros simples; a taxa de verdade está no aplicativo da sua credenciadora.
O 13º não é surpresa: a lei marca a data todo ano. O que pega a empresa de surpresa é o prazo do cartão, e esse está no contrato da maquininha.
Se parte das vendas de novembro for a prazo, no boleto ou no crediário, o risco muda de lugar: em vez de esperar o dinheiro, você pode não recebê-lo. O guia de política de crédito mostra como decidir a quem vender a prazo antes da data.
Por onde começar na segunda-feira, 9 de novembro
Quem começa na segunda tem três semanas até a 1ª parcela e quase seis até a 2ª. Uma tarde basta para a primeira versão:
- Calcule as duas parcelas do 13º. Peça a quem faz a folha o valor da 1ª parcela, o da 2ª com os descontos e o INSS do 13º. Lance cada um como conta a pagar, com a data: 30/11 e 18/12.
- Abra o aplicativo da maquininha. Anote o prazo de recebimento do crédito à vista e do parcelado no seu contrato e a taxa de antecipação.
- Monte a projeção por semana até 18/12. Saldo de hoje, mais o que entra com certeza, menos o que sai com certeza, semana a semana, como no exemplo. Venda da Black Friday entra pela data em que vira dinheiro, não pela data da venda.
- Ache a semana mais baixa. Se for negativa, use a ordem das saídas acima agora, não na véspera.
- Decida o desconto pela margem. Refaça a tabela com a sua margem e escolha uma data, o 11.11 ou a Black Friday, se o caixa for curto.
- Separe o dinheiro do 13º no dia em que ele entrar. O Pix da Black Friday que vai pagar a 1ª parcela não pode virar estoque do Natal.
E os indicadores?
Se você quer acompanhar esse aperto o ano todo, e não só em novembro, o guia de indicadores financeiros para PMEs mostra como ler prazo médio de recebimento e de pagamento, e o de gestão financeira para PMEs organiza a rotina do caixa.
Conclusão: a venda é de novembro, o dinheiro é de dezembro
A Black Friday e o 13º não competem pelo mesmo dinheiro por acaso: competem porque o calendário de 2026 colocou a venda três dias antes da folha, e o cartão empurra o recebimento para depois do dia 18 de dezembro. Com os juros parados em 13,75% e o dólar mais alto que em outubro, o erro de conta saiu mais caro do que parecia há um mês.
A boa notícia é que a conta cabe numa tarde, e quem a faz em 9 de novembro tem tempo para mudar as datas que dá para mudar. No Financeiro do Gestão MVD, o caixa projetado de 30 dias faz essa conta com o que estiver lançado: soma o saldo de hoje e o que vence a receber, desconta o que vence a pagar e as faturas dos cartões da própria empresa no mesmo prazo, inclui o que já venceu e não foi pago e separa o resultado por semana. Lance as parcelas do 13º como contas a pagar e os recebíveis da maquininha como contas a receber, na data em que o dinheiro cai. A janela é de 30 dias a partir de hoje: o dia 18 de dezembro passa a aparecer nela a partir de 18 de novembro.
Aviso: conteúdo educativo, não é orientação contábil, trabalhista ou financeira individual. A loja do exemplo é hipotética, e os valores e a taxa de antecipação são ilustrativos. Datas e regras conferidas em 7 de novembro de 2026: Lei 4.749/1965 (arts. 1º e 2º), Lei 8.620/1993 (art. 7º), Lei 8.036/1990, Nota Orientativa FGTS Digital nº 11/2025, Lei 7.855/1989 (art. 3º), CLT (art. 459, § 1º) e Lei 13.455/2017 (arts. 1º e 2º). Selic meta e PTAX pelas séries do Banco Central (SGS 432 e 1); Boletim Focus de 3/11/2026 pela Agência Brasil; projeção da Confi/Neotrust pelo Gironews (14/10/2026); orientação do Sebrae-SP pelo Paraíba Business (26/10/2026). Prazos de cartão variam conforme o contrato com a credenciadora. Confira a sua folha com o seu contador.
